Avaliação de opções de compra americanas em ações de dividendos Robert E. Whaley Universidade de Vanderbilt, Nashville, TN 37203, EUA Disponível on-line em 19 de abril de 2002. Este artigo examina o desempenho de preços da equação de avaliação para opções de compra americanas em ações com dividendos conhecidos e compara Com dois métodos de aproximação sugeridos. A aproximação obtida pela substituição do preço das ações líquido do valor presente dos dividendos depositados no modelo de Black-Scholes é mostrada para induzir uma correlação espúria entre o erro de previsão e (1) o desvio padrão do retorno do estoque, (2) o grau em que A opção está dentro do dinheiro ou fora do dinheiro, (3) a probabilidade de exercício antecipado, (4) o tempo até a expiração da opção, e (5) o rendimento de dividendo da ação. Um novo método de examinar a eficiência do mercado de opções é desenvolvido e testado. A avaliação das opções de compra americanas eo declínio esperado do preço das ações ex-dividendo Este estudo enfoca o declínio do preço das ações ex-dividendos implícito na avaliação das opções de compra norte-americanas sobre ações com pagamento de dividendos. A fórmula de precificação de opções de compra americana de Roll (1977) e a estrutura observada dos preços de transação de opção de compra de CBOE são usadas para inferir o declínio esperado do preço das ações ex-dividendo como uma proporção do valor do dividendo. O declínio relativo é mostrado como não significativamente diferente de um, confirmando algumas evidências recentes de estudos que examinaram os preços das ações nos dias em torno de ex-dividendo. Escolha uma opção para localizar o acesso a este artigo: Verifique se você tem acesso através de suas credenciais de login ou sua instituição. Os autores agradecem os comentários e sugestões de J. David Jobson, Allan W. Kleidon, Clifford W. Smith, Jr. Seha M. Tinic, Steven Manaster (o árbitro) e Os participantes da oficina de finanças da Duke University, da Northwestern University, da Simon Fraser University, da Universidade de Alberta e da Universidade do Arizona. Berry Hsu forneceu assistência computacional muito cuidadosa. Esta pesquisa foi concluída enquanto Whaley era um membro do corpo docente da Universidade de Alberta e da Universidade de Chicago. Copyright 1986 Publicado por Elsevier B. V. Artigos recomendados Artigos de citação Cookies são usados por este site. Para obter mais informações, visite a página de cookies. Ou seus licenciadores ou contribuintes. ScienceDirect é uma marca registrada da Elsevier B. V.Valoração de opções de compra americanas em ações com pagamento de dividendos. Testes empíricos Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você tem o aplicativo adequado para visualizá-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Por favor, seja paciente, pois os arquivos podem ser grandes. Como o acesso a este documento é restrito, você pode querer procurar uma versão diferente em Pesquisas relacionadas (mais adiante) ou procurar uma versão diferente do mesmo. Artigo fornecido pela Elsevier em seu jornal Journal of Financial Economics. Volume (Ano): 10 (1982) Edição (Mês): 1 (Março) Páginas: 29-58
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